研报罚单席卷证券行业！17家券商、30名员工被点名

智通财经APP获悉，近期，与券商分析师、券商研报有关的罚单频发。据统计，自5月以来，券商研报罚单总数已超过30张，涉及17家券商、30名研究所员工，其中不乏券商研究所负责人、明星分析师。分析人士认为，近年来，证券研究报告监管日趋常态化，监管趋严可以督促各家机构夯实专业基础，坚守合规经营底线，放弃侥幸心理，写出精品报告，让研究创造价值。

针对券商研究业务，监管部门已密集开出多张罚单。具体来看：

6月16日，辽宁证监局与北京证监局合计公布4张罚单，中天证券及2名分析师、信达证券1名分析师均被出具警示函或采取监管谈话措施。

(资料图)

6月8日，深圳证监局集中发布5份行政监管措施决定书，2家券商及6名分析师被采取出具警示函等措施。

6月6日，上海证监局一日内密集开出5张罚单，对5名券商分析师采取出具警示函措施；同日，重庆证监局公布了3张研究业务罚单，西南证券(600369.SH)及2名研究人员被出具警示函。

5月25日，上海证监局连开出了5张罚单，涉及申万宏源(06806)、申港证券、野村东方、民生证券4家券商的5位分析师，而被罚的原因大多与研报的质量问题有关。

5月11日，上海证监局对国泰君安(02611)采取出具警示函的监管措施。国泰君安证券研究所所长黄燕铭、国泰君安固收首席分析师覃汉同日被罚。

券商合规人士表示，从被采取监管措施的案例来看，相关分析师及其研报存在的问题主要包括四个方面：一是博眼球吸流量，具体表现为研究报告标题夸大。二是分析不科学严谨，具体表现为研究分析结论的依据不够充分。三是信息来源有瑕疵，具体表现为无法保证信息来源的真实性。四是分析师私发未经审核的内容，具体表现为其通过微信向外发送相关内容，并且内容被转发传播，造成不良影响；或者该内容未形成研究报告，也未经任职的公司审核。

业内人士表示，近期陆续披露的研报罚单源自此前监管对于券商研报业务的专项检查。

4月底，监管层向各证券公司送达了《关于发布证券研究报告业务“双随机”现场检查情况的通报》，2022年监管层在全行业开展研报业务“双随机”现场检查专项工作，共覆盖45家证券公司和300篇研报。

上述《通报》指出，研报业务存在三大典型问题：一是部分公司内控制度未根据法规规范要求及时更新调整；二是部分公司内控制度执行有效性不足；三是具体研报制作审慎性不足，个别员工私自发表证券分析意见。

分析人士认为，因为个别分析师的研报问题产生多张罚单可能会导致相关券商在分类评级考核中被多扣分，这也反映了当前监管层对券商研报问题从严惩治的态度。

甚至有专业人士直言：“券商研报同质化程度高是行业性瓶颈，目前真正有价值的研报还是少数。”